今日視點(diǎn)：“先行賠付”再添新例 高效便捷保護(hù)投資者權(quán)益

(資料圖)

5月26日，中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司發(fā)布關(guān)于紫晶存儲事件先行賠付專項(xiàng)基金的管理人公告。根據(jù)公告，為賠付適格投資者，中信建投（601066）與其他中介機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立10億元紫晶存儲事件先行賠付專項(xiàng)基金。

此前，我國資本市場上已有三起在證券虛假陳述案件中使用先行賠付專項(xiàng)基金或投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金（以下統(tǒng)稱為“專項(xiàng)基金”）的實(shí)踐，分別是2013年的萬福生科案、2014年的海聯(lián)訊（300277）案和2017年的欣泰電氣案。

先行賠付不再是傳統(tǒng)意義上“當(dāng)事人一對一”的調(diào)解，而是在司法途徑之外為投資者開辟的高效、便捷救濟(jì)渠道，是調(diào)解機(jī)制的一種創(chuàng)新模式，受到市場和投資者的充分肯定。特別是在全面注冊制下，這一模式有利于化解矛盾糾紛，是投資者保護(hù)體系中必不可少的一環(huán)，對推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制工作具有重要意義。

筆者認(rèn)為，未來仍需各方合力，進(jìn)一步打造“事前教育、事中跟進(jìn)、事后保護(hù)”的全方位投資者保護(hù)體系。

監(jiān)管部門要繼續(xù)秉持市場化、法治化的投資者保護(hù)理念，將之貫穿于監(jiān)管工作的全過程。同時，要繼續(xù)加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管，加大對信披違規(guī)、財(cái)務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法違規(guī)行為的處罰力度。

上市公司要將“尊重投資者、敬畏投資者、回報投資者”落到實(shí)處；要講真話、做真賬；要做強(qiáng)主業(yè)、做好經(jīng)營，努力創(chuàng)造更多的價值，用良好的業(yè)績回報投資者。

中介機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮好“看門人”的職責(zé)，更高效地做好投資者保護(hù)工作；要不斷深化投教合作機(jī)制，建設(shè)完善全鏈條投教服務(wù)體系。

投資者也要加強(qiáng)風(fēng)險防范意識和法律意識，要加強(qiáng)投資知識的學(xué)習(xí)和投資能力的提升。當(dāng)合法權(quán)益受到侵害時，要勇敢地拿起法律武器維護(hù)自身的權(quán)益。

2020年3月1日起實(shí)施的新證券法，對先行賠付制度做了明確規(guī)定，奠定了其在法律層面的制度基礎(chǔ)。在此，筆者衷心希望用心做好主業(yè)，積極回報廣大股東的上市公司越來越多，投資者被迫維權(quán)的案例越來越少。

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