中小行敏銳調降存款利率 市場有望迎來增量資金

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自4月以來，廣東、河南、湖北等地均有多家銀行調整了部分期限存款利率。以廣東省內調降存款利率的情況看，部分中小行將五年期整存整取產品利率從3.57%左右降至3%以下。這一現象引起了市場關注。

近年來，由于宏觀環境和受疫情等因素影響的不確定性，居民的儲蓄意愿持續攀升，有著較為強烈的避險需求，風險偏好較低，投資、消費意愿不振。隨著當前疫情陰霾的逐步退散，各行各業經濟發展出現快速回暖現象，資金需求量漸漸壯大，這要求金融機構盡快調整步伐。

在本輪存款利率調降中，作為經濟毛細血管的區域中小銀行，依據自身情況，扎根本土，嗅覺靈敏，為應對各地經濟快速恢復發展的現實狀況，展現了較為活躍的調降動作。

實際上，去年年內就曾出現過兩次多家銀行集體下調存款利率的情況：2022年4月，市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調為第一波；同年8月，貸款基礎利率（LPR）調降后，國有大行又紛紛于9月主動下調存款利率，多家股份行陸續跟進，以穩定息差、降低負債成本。

息差倒逼之下，下調存款利率是銀行的應對之舉。由于利息凈收入是國內銀行的主要收入來源，凈息差也被視為銀行盈利能力的衡量指標。近年來，銀行業凈息差下行壓力有目共睹，存款成本管理仍為銀行穩息差工作中的一項重要內容。

有資深大行人士表示，從一季度開始，部分銀行也在根據國家政策不斷調降小微企業的貸款利率，支持有潛力的中小微企業得到足夠的資金支持。人民銀行近期下調存款準備金率，以此刺激信貸，也是希望能借此刺激經濟，盡快實現經濟全面復蘇。

總體來看，存款收益下降后，居民進行消費與理財投資的動力與意愿會加大，有助于促使廣義流動性轉化為剩余流動性，為資本市場帶來增量資金。此外，配合終端貸款利率的下降，居民企業借貸意愿也會有所提高，進而助力信用企穩。

至于市場關心的是否會有大行后續跟進調降，從現實情況看，去年國有大行已集體調降過存款利率，部分股份行后續已有跟進，未來短期內再跟進的可能性還有待進一步觀察。

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